公司分析 - 萬寶週刊推薦

1. 萬寶週刊推薦理由：
新增 PVC 年產能 30萬噸 Q3 正式投產，成為 DOP 上下游一貫廠，營收年成長逾 20%。加上 Q3 DOP、PVC 價格看漲，有利毛利率提升。

2. K：
K = 9.13%，合理價位 14.2~21.3。

3. ROE：


很難分析。此外，民99大幅現金增資(!)，依然不能阻止流動比率與速動比率下滑，若看絕對數字，Q1 速動比率 = 86.24% < 1，這表示公司存貨部位不低。若 DOP、PVC 價格不漲反跌，對公司營運會有不利的影響。此外，存貨過高也可能是下游市場需求轉弱前之警訊。

4. 營收分析：
民99年11月的時候，3月平均線從高峰往下，且跌破12月平均線，12月平均線上升仰角開始轉為下降，趨勢也出現與3月平均線同樣的下滑現象。操作策略：「出清」。

5. 現金流量表：
民99年出現重大變化。

結論：雖然 K 還不錯，但 ROE 無法令人放心，營收也不盡理想。