公司分析 - 沒有提示

K

ROE = 14.68%，PBR = 2.25，K = 6.52，合理價位 = 17 ~ 25。

ROE細部邏輯關聯分析

1. 判斷獲利好轉。
2. 價格仍具上漲潛力，但動能不如高成長公司，若發現三項獲利性指標出現停頓不前或下滑，往往就是股票價格迅速下滑的開始，投資人不可不慎。
3. 三項獲利性指標的確出現停頓或下滑。

細部分析

1. 好：財務結構、CCC、股本形成
2. 壞：流動比率與速動比率、營業外收支、長期投資 (必須深入了解)、三大獲利能力
3. 普普通通：月營收 (有買進訊號，但12個月均線太平)、盈餘指標、會計盈餘及營業活動現金流量

風險

1. 長期投資
   • 98年度認列某基金之減損損失某仟元，並分別於98及97年度認列某基金之減損損失某仟元及某仟元。
   • 本公司及子公司所持有之上述股票投資，因無活絡市場公開報價，且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。(可能風險：真實公平價值遠小於成本)
2. 合併財務報表 (民94及民93)
   • 融資活動之現金流量顯示，發放現金股利 N 元，卻又現金增資近 N 元。(不合邏輯)

結論：不做多也不做空。